风水轮流转,曾为首位的闻泰科技(600745.SH)退居老三的位置。

数据显示,2021年ODM厂商排名中,华勤以31%的市场份额引领市场,龙旗以21%的市场份额排名第二,闻泰以18%的份额排名第三。代工巨头闻泰与华勤之间距离似乎正被拉大。

闻泰科技年报显示,2021年营收527.1亿元,同比增长2%,净利润26.1亿元,同比增长8.1%。

今年一季度,闻泰科技营收148亿元,同比增长23.4%,净利润5亿元,同比减少22.9%。

值得一提的是,切入果链后并没有让闻泰科技的情况好转, 2021年闻泰科技的光学模组业务亏损3.4亿元。

目前,闻泰科技的产品集成业务仍是主要营收来源,但该业务超70%的营收,只贡献了7%左右的利润。

至于一季度增收不增利的原因,闻泰科技表示手机业务在项目研发、试产等前期仍有相关费用开支,未来随着项目的量产将贡献收入。

从年报来看,其半导体业务贡献了公司2021年的全部利润。


王者地位撼动

2006年,闻泰成立,早期业务涉及手机主板制作设计,2008年逐渐转型为ODM,2015年借壳中茵股份上市。

作为手机ODM行业龙头企业,闻泰科技近年来通过外延并购安世半导体、广州得尔塔介入半导体和光学模组业务,形成了三位一体的业务格局。

2013年,闻泰科技为小米设计制造了红米手机,售价仅为799元。从红米1到红米3S,整个系列卖出了数亿台,其中最畅销的时候,每个月出货量达到200多万台。

红米的成功也让闻泰一战成名,使得更多手机厂商了解到了闻泰的实力,并蜂拥而来。其中,闻泰曾帮助联想打造过联想乐檬、魅族魅蓝note2/note3、中国移动A1、A1s、N2以及华为的多款畅销产品。

而且在很长一段时间内,闻泰一直占据智能手机ODM/IDH排行榜首位。然而,这几年闻泰科技ODM老大的地位受到了威胁。

据数据显示,龙旗2021年的出货量增长了10%,华勤下滑1%,而闻泰则同比下降了17%。

除了机构公布的排名变动外,闻泰ODM业务增长也出现了波动。

根据闻泰科技最新发布的2021年年度报告,2021年闻泰科技公司产品集成业务收入386.9亿元,同比下降7.2%。

值得注意的是,尽管产品集成业务收入增长受到影响,但其半导体业务却势头正猛,2021年闻泰科技实现营业收入527.3亿元,同比增长2%,归属于上市公司股东的净利润26.1亿元,同比增长8.1%。其中,备受关注的功率半导体业务收入138.03亿元,同比增长39.5%,净利润26.3亿元,同比增长166.3%。

对于以手机ODM为主的集成业务收入增长率为何会出现下滑?闻泰科技证券部门表示,与整个手机行业出货量下滑相关,此外,公司内部也做了一些调整,比如一个产品线之前主要做手机,现在增加了笔电、其他非手机的智能终端产品,产品比例构成发生了变化。


“果链”不是铁饭碗

此前欧菲光通过得尔塔科技向苹果提供摄像头模组。

2021年5月,闻泰科技收购了得尔塔科技。闻泰科技在年报中表示,因为看好光学领域巨大的发展潜力。

闻泰科技也借此切入苹果产业链,去年11月双摄项目恢复向特定客户批量出货。

年报显示,截至本报告期时点,特定客户首款产品已经在2022年一季度批量量产供货,后续新类型产品也将陆续进入量产阶段。

不过闻泰科技向苹果的供货尚未实现盈利。

2021年公司光学模组业务净亏损3.4亿元,2022年一季度净亏损0.4亿元。

至于闻泰科技光学业务何时能够盈利,公司表示将进一步推动客户新机型验证,尽快落实广州厂区满产,力争下半年实现在广州厂区的满产运营,推动广州厂区逐步恢复盈利。同时,对最新机型加强研发落实,为珠海厂区提前储备好项目。

目前,闻泰科技的主要营收来源仍是产品集成业务,该业务已从传统手机ODM拓展到平板、笔电、AIoT、服务器、汽车电子等领域。

2021年闻泰科技产品集成业务营收386.9亿元,同比下降7.2%,净利润1.8亿元;今年第一季度,营收103.3亿元,同比增长20%,净亏损0.4亿元。

在半导体业务板块,闻泰科技称“取得了前所未有的利润和增长”。从数据来看,半导体业务贡献了公司2021年的全部利润。

年报显示,2021年全球半导体芯片价格大涨,尤其是汽车电子相关的半导体芯片价格狂飙。安世半导体抓住行业机遇积极调整市场策略,2021年以来进行了多批次涨价。

闻泰科技表示,未来,安世半导体还将拓展模拟、IGBT、功率Mos等更多新品。