果链龙头歌尔股份(002241.SZ)很有可能交出近十年来最惨淡的年中报。
7月1日，歌尔披露2023年半年度业绩预告，公司预计上半年净利3.33亿元至4.99亿元，同比下降76%–84%。回顾歌尔2013年至今的半年报数据，潮电智库发现其最低盈利是4.45亿元。
据悉，歌尔股份2010年进入苹果供应链，为苹果提供声学组件、有线耳机等，2018年，歌尔成功拿下苹果AirPods 30%的代工份额，晋升为AirPods全球第二大代工厂。2017年到2020年，歌尔股份来自苹果的营收占比从30.76%增长到48.08%。2021年开始有所降低但依然高达42%，2022年继续下降到31.12%。
去年11月，歌尔突发公告，称被境外大客户砍单。受消息影响，歌尔股份曾出现连续跌停，股价相较于2021年年末58.11元跌去了近70%，为18.62元。
综合行业消息，作为苹果Airpods的知名声学器件代工商，其被暂停产品被指为AirPods Pro2，境外大客户便是苹果。
从业绩层面来看，苹果砍单影响亦是显而易见。
2022年前三个季度，歌尔的营收与净利皆呈稳步增长态势。直至第四季度遭遇大额砍单，歌尔业绩陡然下滑，其亏损额达到20.9亿元。除了营收的直接减少，歌尔还计提存货减值10.7亿元，计提固定资产减值准备5.8亿元，加上应收款项减值，共计提资产减值准备总额为17.97亿元。
2022年，歌尔实现营收1048.94亿元，同比增长34%；净利17.49亿元，同比下滑59.08%。而今年一季度报显示，其营收241.22亿元，同比增长19.94%；净利1.06亿元，同比减少88.22%。自遭苹果砍单之后，其业绩一路下行。
此外据市场消息，当时由立讯精密承接过AirPods Pro 2的所有订单，并成为该款产品独家组装公司。
同时，知名分析师郭明錤指出，歌尔此前公告中所说的砍单影响约30亿，将直接相当于立讯精密四季度增加的营收量。据悉，立讯精密去年第四季度营收为687.76亿元，环比增加54.85亿元。
今年4月，立讯精密发布了2023半年报预告，预计公司上半年净利约为41.62亿元—45.41亿元，同比增长10%–20%。
一季度的下滑对歌尔来说无疑是雪上加霜。该季尽管歌尔营收还保持增长，但净利润由上年9亿元断崖式下滑至1.06亿元。以此来看，前期暂停生产项目的影响犹在。
对此，歌尔表示终端市场需求不足，公司智能声学整机业务和部分智能硬件业务的销售低于预期。
值得注意的是，从去年和今年一季度的情况来看，歌尔之所以能在砍单影响下还能保持营收增长，很大程度上得益于智能硬件业务的贡献。
2022年，歌尔股份智能硬件业务增长迅速，实现营收630.8亿元，同比增长92.27%几乎翻番，占比由上年的41.94%上涨至60.14%。
其智能硬件业务的主要产品主要与VR相关，包括VR/AR、智能可穿戴产品、智能家用电子游戏机及配件、智能家居产品等。
