全球光学巨头大立光（3008.TW）上半年的经营情况，表明手机摄像头供应链仍处严冬。
7月5日，大立光公布6月营收26.96亿元新台币（约6.25亿元人民币），同比减少20.5%；第二季营收81.93亿元新台币（约19亿元人民币），为2014年第一季以来新低。
数据显示，大立光累计今年上半年营收173.3亿元新台币（约40亿元人民币），同比减少12.5%。
虽然大立光董事长林恩平表示，下半年是传统旺季，目前看7月拉货动能比6月好，6月又比5月好。但国内某一线光学大厂高管杨先奇（化名）认为，“这应该来自于苹果iPhone 15的生产备货拉动，手机市场总体并未明显向好。”
潮电智库预测，下半年除了大立光、舜宇光学科技（02382.HK）等果链成员周期性受益，更为庞大的安卓摄像头供应链阵营仍会挣扎于泥潭。
据林恩平介绍，“大立光高阶手机镜头虽然有新开案，但量不会太多。”这说明由于手机市场创新不足，大立光的高端优势逐步弱化，某些产品线可能也会陷入内卷价格战。
01 iPhone神力依旧，大立光、舜宇逐步拉升出货量
作为苹果iPhone手机镜头多年的主力供应商，外界预期，随着iPhone 15铺货潮启动，大立光的出货与营收有望逐月走高。
数据显示，大立光6月营收环比增长2.6%。林恩平预测，公司7月份出货情况将会优于6月。
不过林恩平直言，虽然营收状况好转，但不太可能回到以往旺季的水准。
另一果链成员舜宇也展现出回血状态。
根据6月9日舜宇光学科技在港交所公告，5月手机镜头出货量为9447.1万颗，同比增长4.3%。根据潮电智库统计，这是继2022年4月之后，舜宇手机镜头出货量连续13个月来首次实现同比增长。
舜宇表示，主要是因为各大智能手机品牌厂商为新机发布而备货。其中当然包括苹果公司。此前天风国际分析师郭明錤发文称，舜宇光学为iPhone 14系列广角相机7P镜头最大供应商，且可能成为iPhone15的ToF镜头主要供应商。
按照供应链的说法，今年iPhone 15系列备货相比去年的iPhone 14更多，具体在8500万至9500万部之间。
根据潮电智库统计，今年Q1全球智能手机市场销量为2.8亿部，同比下降14.7%。其中苹果iPhone销量为5539万部，同比略降1.9%基本持平。
02产品创新不足，高端市场增长乏力
从今年三星、小米、荣耀、OPPO和vivo等一线终端手机品牌动作来看，包括折叠屏在内，高端机型发布的周期频率相比去年同期有所放缓。
因为高端市场需求缺少爆发性，即便作为全球手机镜头技术最顶层的存在，大立光也无太多用武之地。公司表示，卖出的高端手机镜头产品的量不会太多。
据外媒报道，几乎可以确信iPhone15系列比上一代更贵，平均售价都会上升。
原因除了近期美元汇率波动较大，主要是“安卓阵营缺乏强大竞争力，苹果有理由进一步提升价格增加利润。”
“下半年的市场形式并不明朗。”杨先奇认为，虽然安卓各大手机厂商一直在努力消化库存中，但目前整体存量现象仍然严重。受库存所累，加上折叠屏产品出货规模不足，安卓阵营对于高端市场的拓展显得有心无力。
不过值得注意的是，在今年第一季度，苹果Airpods耳机和Apple Watch等智能穿戴产品销量均出现下滑两成的不利局面。今年6月，苹果首款头显 Vision Pro发布后，之后传出其不断下调出货量的消息。
消费降级的大环境影响，让不少手机产业链专家对苹果iPhone15系列，以及整个高端手机市场的前景并不乐观。
