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2019年兴起的TWS耳机,将智能穿戴ODM推上巅峰。截止目前,相关上市和正在IPO的公司已超过20家,为TWS产业链最多。

纵观TWS产业链上下游,芯片、存储、硅麦、传感器等龙头企业纷纷盈利,但ODM公司却普遍亏损。

一方面原因来自于耳机市场的供大于求,随着TWS功能增多,耳机更换频率已经逐渐接近智能手机,估计很少有人会将近千元的TWS耳机,像有线耳机那样随意丢弃换新。更新换代减少,产品需求自然会下滑。

另一方面,TWS耳机的价格在逐渐下调,功能在逐渐的水平化,以往只有高档耳机才有的降噪,现在越来越多中端也在配备,耳机价格的下调,直接影响的就是ODM厂商的毛利率。

其中歌尔股份于2022年11月份爆出收到境外某大客户的通知,暂停生产其一款智能声学整机产品。业界分析发现,所谓的某大客户指的是苹果,而声学整机产品,疑似则是苹果耳机新品AirPods Pro2。根据歌尔股份2022年财报数据显示,智能声学整机板块同比下降14.58%,这意味着歌尔股份在苹果ODM/OEM供应商中的地位大受打击。

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